BW02 - Kurs 2

Berechnungsmöglichkeiten Strukturbeitrag

Strukturbeitragsmarge = Bruttozinsspanne - Konditionsbeitragsmarge
 
Strukturbeitragsmarge = durchschn. KM-Zins Aktiva - durchschn. KM-Zins Passiva
 
--> Problem:
- kann bei mehrperiodiger Betrachtung durch Zinsänderungen aufgezehrt werden           
- vollständige Aufzehrung, wenn sich die Forward Rates (Terminkurs) als Spot Rates (Kassakurs) einstellen (s. Kap 6 Bsp. Strukturbeitrag) 
- steigen die Zinsen (normale Zinsstrukturkurve), bleiben die Zinseinnahmen konstant (aufgrund des langfristig festen Zinses), während die (kurzfristige) Refinanzierung sich verteuert

Diskussion