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Riskmanagement

Welcher Zusammenhang besteht zwischen Risiko und Rendite?

Zwischen Rendite und Risiko besteht ein sehr enger Zusammenhang: Je größer die erwartete Rendite einer Anlage ist, desto größer ist auch das Risiko, das man eingeht (es wäre irrational, eine risikoreiche Option zu wählen, wenn die Rendite nur gering ist). Man kann die Rendite somit als Entschädigung für das eingegangene Risiko verstehen.
Die Rendite setzt sich dabei aus dem Ertrag einer risikolosen Anlage und einer Risikoprämie zusammen. In einem funktionierenden Finanzmarkt sind dabei Geldanlagen mit einer höheren erwarteten Rendite einem höheren Kursschwankungsrisiko ausgesetzt. Wäre dies nicht der Fall, so würden alle Anleger die risikoärmere Anlage bevorzugen. Diese Nachfrage würde wiederum den Preis dieser Geldanlage erhöhen, was direkt zur Senkung der Rendite führen würde.

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