Klausurfragen VEÖK

Diskutieren Sie 4 kritische Aspekte des CAPM.

  • Das Modell geht von einem Markt im Gleichgewicht aus, die Realität lässt vermuten, dass Wertpapiere nicht beliebig teilbar sind und dass Steuern und Transaktionskosten am Markt existieren
  • Die Aussagekraft der Beta-Faktoren ist besonders abhängig vom ausgewählten Zeitintervall der historischen Renditewerte.
  • Durch die hohe Auswirkung der Zeitkomponente auf die Beta-Faktoren ist die genaue Dokumentation des Ermittlungsverfahrens für die spätere Interpretation unerlässlich
  • Es spielen lediglich historische Renditeentwicklungen bei der Berechnung des Markt-Betas eine Rolle.

Diskussion