Klausurfragen VEÖK

Beta-Faktor

Die zu erwartende Rendite (einer Investition) gliedert sich in eine risikolose Verzinsung und in eine Marktrisikoprämie, die das systematische, nicht diversifizierbare Marktrisiko entschädigt. Der Beta- Faktor drückt das systematische Risiko relativ zum Markt aus und kann mittel linearer Regression geschätzt werden. Es handelt sich um ein Sensitivitätsmaß für die Rendite einer Anlage bezüglich der Veränderungen der Marktrendite.
  • Gibt an wie stark die Rendite eines Wertpapieres von seinem Erwartungswert abweicht
  • Ein hoher Beta-Faktor bedeutet, dass die Wertpapiere / Anlage risikoreich sind
  • Beta >1 = Aktienrendite steigt/fällt stärker als Marktrendite
  • Beta <1 = Aktienrendite steigt/fällt weniger stark als Marktrendite
 
Formel
 
COV(ri,rM) = Kovarianz der Renditeerwartung des Wertpapiers mit der Renditeerwartung des Marktportfolios
VAR(rM) = Varianz des Marktportfolios
 

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